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国际铀价一个月内暴涨近四成
时间:2021年09月23日 来源:国际能源参考 点击量:922 分享:

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基金高调入场触发铀价新高

据标普全球普氏发布的数据,9月15日,美国纽约证券交易所铀当月现货价格创下近9年来新高,当日现货价格高达48美元/磅,与今年一季度的30美元/磅相比涨幅高达60%以上。不仅如此,近一周来,全球主要铀供应商Cameco、Paladin Energy等公司股价也集体飙涨,创下近7年来的最高纪录。

在业内看来,铀价起飞的背后,加拿大资产管理机构Sprott的“疯狂”购铀举动“功不可没”。而与此同时,全球铀的供需不平衡局面更是将为铀市走“牛”带来长期支撑。

综合多家外媒报道,引发此次铀价飙涨的首先是一只来自加拿大的基金。今年7月,加拿大资产管理机构Sprott成立了实物铀信托基金,并开始大量购入实物铀。7-8月内,该基金购入了600万磅实物铀,总计价值高达2.4亿美元。这一大规模的抢购一时引发铀价飞涨,从今年初的不到30美元/磅迅速突破40美元/磅关口。

9月初,该信托基金表示,将进一步加大对实物铀的投资,并声称已经向加拿大证券监管机构申请扩大其股票出售计划,将利用出售股票的收益购入更多实物铀。当时该基金拥有的实物铀资产已高达3亿美元。9月14日,该信托基金发布报告称,当日总计购入了125万磅实物铀,旗下铀资产规模扩展至13亿美元。次日,纽交所铀现货价格暴涨,创下自2012年以来的新高。铀价追踪机构TradeTech发布的数据显示,9月15日,铀现货价格较8月中旬上涨了12%,铀价指数上涨幅度高达39%。

除了Sprott,许多金融机构、企业也在押赌铀价上涨。加拿大投资机构Uranium Royalty今年8月公布的4000万美元投资计划,其中一大主要投资领域正是铀资产,而在9月15日,该公司也宣布将新购入30万磅实物铀。另有英国专注于实物铀贸易的企业黄饼公司,旗下也已持有超过1600万磅的实物铀。

与此同时,多国散户的入场也让铀矿公司的股价迎来了一波上涨热潮。据《华尔街日报》报道,近几个月内,铀成为散户交易者关注的焦点议题,高涨的散户热情将美国、英国、澳大利亚的多家铀矿公司的股价推向了高点。9月16日,Paladin Energy公司股价较一个月前暴涨111%,在悉尼上市的铀矿公司Peninsula Energy当日股价较一周前跳涨了37.5%,英国上市的铀矿商Aura Energy股价跳涨幅度也超过了35%。

供需失衡仍是涨价的“幕后推手”

多家金融机构分析师认为,虽然金融机构的猛然介入推高了全球铀价,但此轮铀价大涨背后的原因更多是由全球铀市供需失衡引起的。

根据世界核能协会发布的数据,澳大利亚、哈萨克斯坦、加拿大三国的铀矿储量约占全球总储量的52%,这三个国家也是目前全球主要的铀矿生产国。然而,在过去的一年多里,新冠肺炎疫情叠加经济下行等因素,导致上述国家的铀矿生产出现了不同程度的中断,直接导致全球铀供应出现了紧张局面。

今年8月,全球主要铀生产商哈萨克斯坦国家原子能工业公司表示,虽然目前全球铀供应量已出现下降,但因疫情引发的市场悲观情绪仍在持续,公司在扩产方面将保持谨慎态度,2023年之前公司仍将保持低产量水平。而加拿大铀供应商Cameco去年底也曾因疫情暂停该国雪茄湖铀矿的生产,今年4月才宣布恢复铀供应。

世界核能协会在近期的一次行业会议中表示,近年来,因为全球铀价保持低位,部分铀矿寿命也即将终结,铀矿勘探开发投资逐年下降,全球铀产量一直走在下坡路上。该协会的数据显示,2020年全球铀产量为4.77万吨,较2016年下降了24.5%,较当年全球的需求低30%左右;预计到2025年,全球铀供应量很可能在当前基础上再下降15%;到2030年,则很可能继续下降50%左右。

然而,在此期间,全球铀需求却可能持续上涨。据世界核能协会发布的预测,在全球多国推动电力领域脱碳的情况下,今年全球铀需求或将达到1.62亿磅,到2030年铀需求将上涨至2.06亿磅,到2040年需求将进一步上涨至2.92亿磅。

零碳目标或推动铀市长期增长

在国际原子能机构最新发布的核电年度展望报告中,该机构预测认为,到2050年,全球核电产能有望在2020年基础上翻倍,增至792吉瓦,这也是该机构自2011年日本福岛核电事故以来,首次上调了对未来30年核电产能潜力的预测。

世界核能组织也做出了类似的预判。该机构称,过去的一年里,全球主要经济体陆续宣布了“具有雄心的脱碳目标”,核电也成为了不可或缺的低碳电力,进而将快速推高全球对铀的需求。

《金融时报》援引德国贝伦贝格银行分析师Jonathan Guy的话称,铀市火热的现状是在能源需求不断增长的背景下发生的,随着全球经济复苏,人们也越来越关注零碳电力,核电作为非化石燃料,将是未来的电力系统的“基石”。

不过,在业内看来,目前铀新矿开发的速度远不及需求增长,短时间内也难以完成扩产。美国银行在一份报告中指出,目前,哈萨克斯坦有“5800万磅/年的铀矿闲置产能以及1680万磅/年的未开发铀产能”,但在没有长期协议合同的情况下,该国铀产量至少需要6个月或更长时间才会有所提高。

在当前这一供需局面下,有分析机构预测认为,今年内全球铀价有望突破60美元/磅。投资机构Kipco援引分析师Warren Irwin的话称:“早在Sprott入场之前,铀市已经供不应求,它的出现只是让铀价飙涨提前了1-2年。现在铀市的基本面已经能够支撑一个长期的牛市了。”


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