福岛核电事故的影响逐渐消退、雾霾天气日渐严重、可开发水电资源余量不多……一直被压抑的核电产业，在2014年迎来了生机。

　　《2014年能源工作指导意见》提出，今年核电新增装机量将达864万千瓦，相当于2013年实际装机容量的4倍。装机容量的大爆发，将拉动核电设备的需求，此前遭遇“订单荒”的核电设备企业将因此受益。

　　核电重启提速信号明显

　　利 好

　　核电重启提速信号明显

　　国家能源局今年1月发布的《2014年能源工作指导意见》（以下简称《意见》），为沉寂已久的中国核电业带来一阵不小的涟漪。《意见》明确，适时启动核电重点项目审批，稳步推进沿海地区核电建设，做好内陆地区核电厂址保护。

　　尽管，《意见》对发展核电的表述较为简短，但足以牵动业界神经。

　　国家能源局提出，今年核电新增装机量将达864万千瓦，与去年实际新增装机量221万千瓦相比，增幅达291%。对于核电建设提速，业内普遍认为，核电大发展是大势所趋，伴随建设高峰期的到来，又一轮核电投资盛宴即将开启。

　　在中投顾问高级研究员任浩宁看来，福岛核电事故阴影逐渐散去、核电运营安全性得以证明，油气改革和页岩气开发未达预期，这些因素促成核电重启提速。

　　福岛核电事故之前，中国核电投资如火如荼。国海证券一份研究报告数据显示，我国潜在规划项目总计超过1亿千瓦，核电投资月度数据同比持续快速攀升，2011—2012年达到最高点800亿元。但突如其来的福岛事故一度给国内核电发展带来灾难性打击，国务院迅速叫停了新项目审批，并对已在建项目进行彻底的安全检查。

　　这一局面持续了长达一年半的时间。2012年10月，国务院讨论并通过《核电安全规划（2011-2020年）》和 《核电中长期发展规划 （2011-2020年）》，将2020年运行核电装机容量目标下调至5800万千瓦，中国核电项目得以重启。

　　2013年，核电项目在谨慎中加速。9月27日，作为国务院重启核电后审议核准的第一个新建项目，田湾核电站4号机组正式开工。此外，2013年有2台机组正式商运，分别是4月15日投运的宁德1号机组（装机容量108.9万千瓦）和6月6日投运的红沿河1号机组 （装机容量111.8万千瓦）。

　　在中信证券分析师吴非看来，适时启动核电重点项目的审批意义大于今年新增装机864万千瓦目标。

　　吴非的判断有据可循。2013年9月10日国务院发布的 《大气污染行动防治计划》明确，到2017年，运行核电机组装机容量将达5000万千瓦，非化石能源消费比重提高到13%，如此算来，今年将至少有4台百万千瓦项目开工建设。因此，核电重启加速不可避免。严 启

　　内陆核电有望“十三五”破冰

　　展 望

　　内陆核电有望“十三五”破冰

　　受福岛事故影响最深的，莫过于我国内陆核电。平安证券相关人士认为，尽管2015年之前内陆核电重启可能性不大，但“十三五”有望破冰，内陆项目预计于2015年之后开始建设。中国电力企业联合会副秘书长欧阳昌裕近日直言，内陆核电“十二五”末、“十三五”初有望启动。

　　厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强分析，当前我国电力结构不合理，火电比例过重（在2012年发电量中占比达78.6%），核电发电量不足2%，降低火电发电比例、提升清洁能源发电比例是治霾的根本出路。在他看来，核电占比至少需提升至10%，因此，发展内陆核电不可避免。

　　记者梳理发现，我国在筹建的核电站超过20座。此前经过国家发改委审查的40余个初步可研究的核电项目，内陆项目占据半壁江山，湖北、湖南、江西、四川、重庆、河南、黑龙江、吉林等省均在筹划建设核电站。

　　去年10月，中核建与江西瑞金市政府达成合作协议、设立江西瑞金核电筹备处的举动引起业内关注。业内普遍认为，由于国内工业重心逐步由沿海转移至中西部内陆地区，后者用电需求增高，内陆核电是解决工业需求的重要电力来源之一。以江西为例， 2012年江西全省发电量759.6亿千瓦时，而全社会用电量867.7亿千瓦时，缺口达108.1亿千瓦时。江西的可发水电已所剩无几，省内煤炭年产能不及年消费量的40%，能源供需形势不容乐观。

　　另一方面，核电项目动辄数百亿元的投资，对内陆地区经济增长、税收贡献将带来巨大利好。以瑞金为例，作为革命老区，该市同中核建达成战略合作框架协议，除了在此筹建核电站，后者还将通过综合开发模式，积极参与瑞金城乡一体化建设、红色旅游开发和工业园区建设，可谓一举多得。刘 欣

　　将拉动1900亿元设备投资

　　影 响

　　将拉动1900亿元设备投资

　　记者获悉，目前我国在运、在建、已核准尚未开工和已获路条的核电机组合计装机容量超过7200万千瓦，除去在运17台核电机组外 （装机容量接近1475万千瓦），我国已开工建设核电机组29台，装机容量达3166万千瓦，预计在2015年前后投产。

　　目前我国核电在运及在建装机总量约4640万千瓦，按照2020年5800万千瓦规划，2015年之前仍需开工1160万千瓦，约合10台AP1000机组，2014年及2015年各上5台。

　　从2013年的1475万千瓦到2020年的5800万千瓦，我国将在短短数年里实现近300%核电装机增幅。如果在建的3166万千瓦全部在2015年底前建成，按照单位投资1.2万元/千瓦、设备投资占总投资50%计算，能够拉动约1900亿元设备投资额，设备投资的高峰期正在到来。

　　平安证券相关人士认为，从中国能源结构来看，2020年5800万千瓦装机目标极可能是装机容量下限，装机再次超出规划的可能性较大。

　　《意见》出台后，随着核电重启提速局势已定及核电站建设高峰来临，上下游产业链拉动明显，一度陷入“订单荒”的国内核电设备厂商将逐步走出困境。另外，相关子行业如核电运营、核燃料及其上游、电站耗材有望获得爆发式增长。陆 响

　　核安全是最大的环保

　　评 论

　　核安全是最大的环保

　　王晓峰

　　2011年的“3·11”福岛核事故为人类敲响了安全的警钟。公众的可接受性问题已经成为核电发展的关键性问题，后续核电能不能发展、怎样发展、有没有前途，关键在于能不能处理好这个问题。

　　核事故风险并不是来自系统和装置本身，而是来自人的行为、规程的遵守和核安全文化。

　　我国核电技术具备一定的后发优势，自1991年秦山一期核电站并网发电至今，我国已有17台核电机组运行，29台核电机组在建。多年的监测结果表明，我国核电站的安全运行业绩良好，运行水平不断提高。

　　核电安全不但需要良好的工程设计、小心谨慎以及自我批评检查的安全文化，而且还需要有独立、权威、有效的核安全监管体系。自1984年我国建造第一座核电站开始，国家逐渐建立了一套相对完备的核安全监督管理体系，成立国家核安全局，隶属于环境保护部，下设三个司，同时在全国设立6个地区核与辐射安全监督站，向各核电厂派驻现场监督人员，对核电厂的活动进行24小时现场监督。

　　国家核安全局对核电厂实行全寿期、全过程、全面连续的监督，包括选址、设计、建造、运行、退役、设备制造、人员、应急等各个方面。因此，存在于某些行业中“安全标准执行打8折，施工质量低劣”的情况，在核电厂设计建造中根本不可能存在。核电厂的建设和运行是时间跨度长、活动复杂的系统工程，必须在“严之又严、慎之又慎、细之又细、实之又实”的监督检查中与不断改正不符合项中得以实现。

　　然而，正如环境保护部核与辐射安全中心主任李宗明指出，中国核安全需要正视的问题很多，比如核安全领域多头监管的现状、各利益集团的互相牵制，核电安全监管体制必须改革，建议尽快打破核电领域发展第一、安全为辅的行政体制格局，建立独立、权威、有效的核安全监管体系，形成“严之又严、慎之又慎、细之又细、实之又实”的监管能力，守护核安全。

　　江苏神通订单拐点将至

　　去年上半年，国家核安全局给5家民营企业下发核电设备设计制造资质，其中包括上市公司中科英华、浙富股份子公司四川华都核设备制造有限公司等。方正证券研报称，在核电这一资质管理严格、高度垄断的领域，民营企业的集中入围意味着核电设备的民营化趋势已经开启，民营企业开始进入核电高端核心设备领域。

　　在核电重启提速背景下，细分领域的民企将迎来新的机会。江苏神通就是典型代表。招商证券研报称，核电存量机组（商运机组）蝶球阀维修及备品备件市场大大受益于核电重启加速。作为蝶球阀龙头，江苏神通订单拐点将至。

　　江苏神通核电阀门分为新增阀门和备品备件两大类，其中备品备件是用于存量核电机组每年的更换维修。根据在建核电项目建设工期，2014年将有多台机组进入商运状态，这些新建机组大多数是由江苏神通提供蝶球阀，建成后维修市场也将由其维护。预计存量机组维修订单将大幅增加。

　　据介绍，2014年，江苏神通垄断产品对应市场将达3.5亿元，加上其他非垄断产品，市场规模接近12亿元。而公司现有核电年收入不到2亿元，业绩上升空间巨大。

　　平安证券相关人士则认为，在核电蝶球阀市场，江苏神通占有率在90%以上，尽管三代堆型AP1000蝶球阀用量减少，但需要增加配套驱动装置等国外进口电子部件，设备价值增加，预计双堆百万千瓦订单量在1亿左右，单位毛利与以前订单接近。

　　对于核阀备品备件及维修市场，该人士认为，随着核电装机量增长，后续市场粘度较高，“核电阀门5—8年进行更换，一般由原厂商提供备品备件，每年单堆备品备件设备价值量在800万—1000万元。根据现有在建电厂建设进度，2014年将是电厂商运高峰，备品备件市场将随之启动”。杨长江